Actions, obligations et CPG : les placements de base · Leçon 2 sur 4

Les obligations

Prêter à un gouvernement ou à une entreprise

Une obligation est un prêt. Vous prêtez de l'argent à un gouvernement ou à une entreprise, qui vous verse des intérêts (le « coupon ») et vous rembourse le montant prêté à une date fixée : l'échéance.

Exemple : une obligation de 1 000 $ à 4 % sur 5 ans verse 40 $ d'intérêts par année, puis rembourse 1 000 $ au bout de 5 ans.

Le risque principal est que l'emprunteur ne puisse pas rembourser. Les obligations du gouvernement du Canada sont considérées comme parmi les plus sûres. Une entreprise fragile doit offrir un taux plus élevé pour attirer les prêteurs.

Une obligation de 1 000 $ verse un coupon de 3 % par année. Combien recevez-vous d'intérêts chaque année ?

3 % de 1 000 $, c'est 30 $ par année, jusqu'à l'échéance.

Taux et prix : la balançoire

Une obligation peut être revendue avant son échéance, et son prix change. La règle à retenir : quand les taux d'intérêt montent, le prix des obligations existantes baisse, et inversement.

Pourquoi ? Si de nouvelles obligations paient 5 %, plus personne ne veut payer le plein prix pour votre vieille obligation à 3 %. Son prix baisse jusqu'à devenir aussi intéressante que les nouvelles.

Plus l'échéance est lointaine, plus le prix réagit aux changements de taux.

« Les obligations ne peuvent jamais perdre de valeur. »

MYTHE. Leur prix baisse quand les taux montent. En 2022, la forte hausse des taux a fait reculer la valeur de nombreux fonds d'obligations.

Le rôle des obligations

Les obligations rapportent généralement moins que les actions à long terme, mais elles varient beaucoup moins. Dans un portefeuille, elles servent d'amortisseur : quand les actions chutent, elles baissent souvent moins.

La plupart des gens achètent leurs obligations par l'entremise d'un fonds ou d'un FNB d'obligations, qui en regroupe des centaines. C'est plus simple et plus diversifié que d'acheter des obligations une à une.

Plus votre objectif approche, plus on ajoute généralement d'obligations ou de placements garantis pour réduire les variations.

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Mettre en pratique : Objectif d'épargne · Calculateur d'inflation