Bâtir et gérer son portefeuille · Leçon 2 sur 4
La répartition d'actifs
La décision la plus importante
La répartition d'actifs, c'est la proportion de votre portefeuille dans chaque grande catégorie : actions, obligations et liquidités.
C'est elle qui détermine en bonne partie le risque et le rendement à long terme de votre portefeuille, bien plus que le choix d'une action ou d'un fonds en particulier.
Répartition · Profil · Variations
20 % actions, 80 % obligations · Prudent · Faibles
60 % actions, 40 % obligations · Équilibré · Moyennes
90 % à 100 % actions · Croissance · Fortes
Quel portefeuille variera le plus d'une année à l'autre ?
- 20 % actions, 80 % obligations
- 60 % actions, 40 % obligations
- 100 % actions
Plus la part d'actions est grande, plus le portefeuille peut monter, mais aussi baisser fortement.
Diversifier partout
Diversifier, ce n'est pas seulement avoir plusieurs actions. C'est aussi les répartir :
- entre plusieurs secteurs (banques, technologie, santé, énergie…) ;
- entre plusieurs pays : le Canada représente seulement quelques pour cent de la valeur des Bourses mondiales.
Beaucoup de Canadiens détiennent surtout des actions canadiennes. C'est le « biais domestique » : leur portefeuille dépend alors beaucoup des banques et de l'énergie, très présentes à la Bourse de Toronto.
Les FNB de répartition d'actifs, aussi appelés FNB « tout-en-un », regroupent des milliers d'actions et d'obligations du monde entier dans un seul produit, avec une répartition fixe (par exemple 80 % actions, 20 % obligations). Ils se rééquilibrent automatiquement.
Choisir sa répartition
Il n'existe pas de répartition parfaite. Une bonne répartition est celle que vous serez capable de garder pendant une baisse de la Bourse.
Quelques repères :
- un horizon long permet généralement plus d'actions ;
- si une baisse de 20 % vous pousserait à tout vendre, choisissez une répartition plus prudente ;
- simplicité d'abord : un seul fonds bien diversifié vaut mieux qu'une collection de placements que vous ne comprenez pas.
Le meilleur portefeuille est celui que vous comprenez et que vous garderez dans les bons comme dans les mauvais moments.
« Un seul FNB peut suffire pour avoir un portefeuille bien diversifié. »
RÉALITÉ. Un FNB de répartition d'actifs peut contenir des milliers de titres du monde entier. Le nombre de produits compte moins que ce qu'ils contiennent.
Leçon suivante : Où et avec qui investir
Mettre en pratique : Impact des frais de gestion · Rendement d'un placement